銅的主要消費(fèi)市場(chǎng) 

中國(guó)銅需求占全球比例在提升

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，中國(guó)銅需求量這些年大幅度上升，中國(guó)銅需求量在2002年超過美國(guó)成為全球第一，應(yīng)該說(shuō)中國(guó)也是全球銅需求的發(fā)動(dòng)機(jī)。中國(guó)銅需求量占全球需求量比例從2006年的20%不斷提高到2016年的46%，2016年中國(guó)銅需求量為1260萬(wàn)噸，跟其他國(guó)家相比，中國(guó)銅的用量在很多領(lǐng)域都是領(lǐng)先。

銅需求增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素：

通常銅需求增長(zhǎng)有兩類驅(qū)動(dòng)因素，一類是規(guī)模的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)，即由于宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)用銅設(shè)備的增加，比如幾萬(wàn)公里線纜的增加或者是幾千臺(tái)變壓器的增加。另一類是增長(zhǎng)模式的增加或密度增加，密度增加是設(shè)備單位用銅量的增加。變壓器、電機(jī)其他的設(shè)備單位用銅量隨著時(shí)間會(huì)有增長(zhǎng)，這就是模式的增長(zhǎng)。

國(guó)際銅業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，建筑行業(yè)為銅最大的終端消費(fèi)市場(chǎng)，占比達(dá)22%。其次分別為基建20%、交通運(yùn)輸13%、工業(yè)11%、空調(diào)及制冷10%、電子信息5%及其它19%。

1、建筑行業(yè)

建筑行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)有概念上的區(qū)別，建筑行業(yè)比房地產(chǎn)行業(yè)大很多，從規(guī)模上講是房地產(chǎn)行業(yè)的兩倍，但統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)里既包括房地產(chǎn)公司的總數(shù)據(jù)，也包括各個(gè)政府部門的投資的建筑，或其他企事業(yè)單位的建筑，而這部分?jǐn)?shù)據(jù)不容易獲得，這也是大部分分析師只看房地產(chǎn)行業(yè)而不是建筑行業(yè)的原因。

2016年建筑行業(yè)的竣工面積是42億平方米，與2015年持平，其中城鎮(zhèn)住宅竣工面積達(dá)28億，占總建筑業(yè)竣工面積超50%。從密度增長(zhǎng)上看是提高的，首先單位平米銅用量在過去5年中有較大增長(zhǎng)，2016年銅密度為0.34公斤每平米。未來(lái)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)是發(fā)展的動(dòng)力，特別是住宅建設(shè)領(lǐng)域。我國(guó)多年來(lái)提高住宅用銅量水平，一是安全要求及質(zhì)量保障，導(dǎo)線必須用銅；第二是靈活性的要求，隨著用電設(shè)備的增多，家里固定插座增加；此外節(jié)能減排也是對(duì)導(dǎo)線特別是導(dǎo)線的截面有要求。這幾個(gè)領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)提升會(huì)對(duì)住宅的單位面積用途量會(huì)有提升。

2、基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)

基礎(chǔ)設(shè)施用銅行業(yè)主要是電力行業(yè)，2016年國(guó)內(nèi)基建銅需求量約為260萬(wàn)噸，其中電力設(shè)備占比約為92%，通訊設(shè)備占比僅約8%左右。

基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)主要有兩大設(shè)備：電力電纜、變壓器。電力電纜并不完全用在電力行業(yè)，建筑行業(yè)也會(huì)使用，但電力行業(yè)是電纜的使用大戶，國(guó)家電網(wǎng)公司是最大用戶。

電力投資近年來(lái)穩(wěn)步增長(zhǎng)，其中，電網(wǎng)投資2016年大幅增長(zhǎng)。電網(wǎng)投資所帶來(lái)的銅增量是來(lái)自于電源的增量，單位投資是投資在電源上還是電網(wǎng)上所帶來(lái)的增量不一樣。電網(wǎng)投資提高的趨勢(shì)下，整個(gè)電力行業(yè)的用途穩(wěn)步提升。再看電源行業(yè)，雖然電源行業(yè)平均投資率低于電網(wǎng)，但它仍是電網(wǎng)主要使用領(lǐng)域，特別是新能源，包括太陽(yáng)能發(fā)電和風(fēng)力發(fā)電，用途密度很高。傳統(tǒng)發(fā)電用銅量在每千瓦大概一公斤左右，新能源發(fā)電包括風(fēng)力發(fā)電和太陽(yáng)能發(fā)電用銅量在每千瓦達(dá)到3—4公斤左右。隨著新能源的發(fā)展，電源側(cè)的用途也在提高。

3、交通運(yùn)輸行業(yè)：

交通行業(yè)用銅量約為160萬(wàn)噸，其中汽車用銅量便占了一半左右。汽車以外的包括鐵路、船舶、航空所占比例較小。從規(guī)模來(lái)看，2016年汽車廠量達(dá)到2800萬(wàn)輛，連續(xù)八年蟬聯(lián)全球第一。新能源汽車產(chǎn)量超過50萬(wàn)輛，居世界第一位。同時(shí)根據(jù)政府的規(guī)劃預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)整個(gè)汽車產(chǎn)量將到3000萬(wàn)輛左右，其中新能源汽車達(dá)到200萬(wàn)輛。新能源汽車的用銅量高于傳統(tǒng)汽車，每輛傳統(tǒng)汽車用銅量為20—30公斤，新能源汽車用銅量是其一倍左右，而高端新能源汽車用銅量要達(dá)到上百公斤。隨著新能源汽車的發(fā)展，可以預(yù)見銅在交通領(lǐng)域的用量會(huì)提升。

4、工業(yè)領(lǐng)域：

工業(yè)領(lǐng)域銅需求量約為130萬(wàn)噸，其中54%用于變壓器和電機(jī)，其余的46%是在非機(jī)電設(shè)備上。工業(yè)領(lǐng)域這幾年用銅量呈穩(wěn)中有降的趨勢(shì)，隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，如果從市場(chǎng)規(guī)模的角度看，對(duì)銅的拉動(dòng)意義不大，但是從密度的角度看，集中力很強(qiáng)。電動(dòng)機(jī)市場(chǎng)用銅量約為50萬(wàn)噸，是一個(gè)相當(dāng)大的用銅市場(chǎng)。

單位用銅密度跟能源效應(yīng)直接相關(guān)的。近20年前，國(guó)際銅業(yè)協(xié)會(huì)首先推動(dòng)了電動(dòng)機(jī)能源效應(yīng)的制訂標(biāo)準(zhǔn)，最初是IE0級(jí)效應(yīng)，現(xiàn)在最低效的是2級(jí)效應(yīng)，而且3級(jí)和4級(jí)效應(yīng)也達(dá)到了一定的氛圍。所以從這個(gè)角度電動(dòng)機(jī)的用量提升。另外一個(gè)是變壓器市場(chǎng)，跟電動(dòng)機(jī)類似，也是50萬(wàn)噸數(shù)量級(jí)。效應(yīng)水平?jīng)Q定了銅的用量，可以看到從最早九級(jí)的效率到現(xiàn)在的11、13甚至是15的效率，它這個(gè)單位用銅容量的密度是提高的，從0.6、0.7到0.7以上，隨著效應(yīng)提升、隨著中國(guó)綠色發(fā)展，節(jié)能減排工作的推進(jìn)，應(yīng)該說(shuō)在這兩個(gè)領(lǐng)域銅用量有穩(wěn)步增長(zhǎng)的需求。

5、家電領(lǐng)域：

家電領(lǐng)域銅需求近年來(lái)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，空調(diào)的用銅量決定了家電的用銅量?？照{(diào)方面主要體現(xiàn)在城鄉(xiāng)差異上，目前城鎮(zhèn)空調(diào)已經(jīng)進(jìn)入飽和的水平，每百戶擁有量107臺(tái)，而鄉(xiāng)村的水平比較低，擁有率僅有34%。如果它能達(dá)到城鎮(zhèn)的一半水平那也有相當(dāng)大的增加。所以未來(lái)空調(diào)增長(zhǎng)量是在農(nóng)村市場(chǎng)，隨著農(nóng)村市場(chǎng)水平的增高，它的空調(diào)用量會(huì)逐步增高。

6、新應(yīng)用市場(chǎng)及領(lǐng)域——清潔采暖設(shè)備

銅在采暖市場(chǎng)上的應(yīng)用是不夠的，基本上都是其他的材料來(lái)取代銅或者是壟斷這個(gè)市場(chǎng)。但其中一個(gè)產(chǎn)品空氣源熱泵中，有很多是用銅來(lái)做熱泵交換器，平均達(dá)到用銅量十公斤以上，特別是應(yīng)用于采暖設(shè)備以后達(dá)到二十公斤，這能夠推動(dòng)空氣源熱泵市場(chǎng)的增長(zhǎng)。自從銅業(yè)協(xié)會(huì)介入到空氣熱泵這一市場(chǎng)后，這一市場(chǎng)從零開始，成立了產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，經(jīng)過十年的發(fā)展，復(fù)合增長(zhǎng)率超過其他熱水器的復(fù)合增長(zhǎng)率?，F(xiàn)在新的機(jī)遇就是解決霧霾問題，特別是華北京津冀地區(qū)霧霾嚴(yán)重。國(guó)家先后出臺(tái)了包括大氣污染、治理行動(dòng)等一系列的政策，特別是最新的政策是提出28個(gè)城市要大幅度地治理散煤的燃燒問題，在這些城市，特別是這些城市的農(nóng)村地區(qū)，散煤是用來(lái)冬季采暖的重要手段，如果用電或者是空氣源熱泵取代散煤的話會(huì)大大改善環(huán)境，對(duì)于銅行業(yè)來(lái)說(shuō)也是很大的需求量。2015—2016年，空氣源熱泵使用達(dá)到28倍左右的增長(zhǎng)，原因就是在華北地區(qū)大部分采用空氣源熱泵項(xiàng)目，特別是農(nóng)村的煤改項(xiàng)目中大量采用。

7、新應(yīng)用市場(chǎng)及領(lǐng)域——銅網(wǎng)箱海水養(yǎng)殖

銅網(wǎng)箱有防止生物附著、可回收等優(yōu)勢(shì)。以銅網(wǎng)箱替代尼龍網(wǎng)，最大的問題就是一次性投資，就投資來(lái)講，銅網(wǎng)箱是傳統(tǒng)尼龍網(wǎng)的2倍以上，這超出小的養(yǎng)殖戶的承受能力。但是隨著中國(guó)政府對(duì)養(yǎng)殖行業(yè)“十三五”規(guī)劃的出臺(tái)，其中一個(gè)任務(wù)就是建一萬(wàn)個(gè)深海網(wǎng)箱。尼龍是無(wú)法做到深海養(yǎng)殖的，這對(duì)銅網(wǎng)箱來(lái)說(shuō)是很大的機(jī)會(huì)。同時(shí)，還有一個(gè)更大的網(wǎng)箱叫做圍網(wǎng)，就是島嶼之間用銅網(wǎng)，相當(dāng)于圍和一個(gè)區(qū)域，每一個(gè)深海網(wǎng)箱用20公斤銅，圍網(wǎng)用銅量將會(huì)更多，這將帶來(lái)一個(gè)巨大的銅需求市場(chǎng)。但是這當(dāng)中最大的障礙是初投資，相對(duì)于尼龍兩倍的價(jià)格對(duì)于資金不太充裕的漁民來(lái)講是一個(gè)障礙。國(guó)際銅業(yè)協(xié)會(huì)中國(guó)區(qū)總裁周勝在會(huì)上呼吁大家關(guān)注這一市場(chǎng)，看是否能提供租賃方式，從投資回報(bào)的角度也完全可以當(dāng)做一個(gè)正常的商業(yè)運(yùn)作，更多的人進(jìn)入到這一市場(chǎng)，將拉動(dòng)銅網(wǎng)箱在這個(gè)領(lǐng)域的使用，這對(duì)銅行業(yè)的發(fā)展會(huì)帶來(lái)很大的驅(qū)動(dòng)力。